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FINE – NÚCLEO DE PESQUISA EM FINANÇAS
O Fine – Núcleo de Pesquisa em Finanças do IAG/PUC-Rio reúne pesquisadores dedicados a elaboração de pesquisa, produção de conhecimento e geração de conteúdo relacionados às finanças e tem como propósito servir como meio de transferência de conhecimento entre membros da academia e do mercado. O núcleo possui três áreas de atuação: Finanças Comportamentais, Finanças Corporativas e Mercado de Capitais e conta com a atuação ativa, nas três áreas, de professores pesquisadores doutores, alunos de doutorado e alunos de mestrado acadêmico. O núcleo oferece serviço de planejamento e execução de projetos de pesquisas aplicados a desafios do mercado de negócios. Além disso, promove a capacitação de recursos humanos em empresas privadas e públicas, universidades, e instituições financeiras por meio de cursos in company. Além de acesso às bases de dados da PUC-Rio, o Núcleo oferece acesso a equipamentos de informática e softwares estatísticos para utilização e estimação de modelos econométricos.
TEMAS ABORDADOS
- Mercados financeiros
- Análise e otimização de portfólio
- Derivativos
- Finanças Comportamentais
- Finanças Corporativas
- Decisões e políticas financeiras
- Governança Corporativa
OBJETIVOS
- Promover a transmissão de conhecimento técnico entre a universidade e o mercado e produzir conteúdo acadêmico de relevância para os interessados. Especificamente, buscamos:
- Produzir teses, dissertações e artigos científicos em Finanças para publicação em congressos e periódicos.
- Resolver problemas de finanças específicos dos agentes de mercado através de projetos de consultoria.
- Promover a capacitação dos recursos humanos através de cursos in company.
- Organizar workshops, conferências, congressos e eventos para networking entre nossos parceiros.
ATUAÇÃO
- Cursos digitais, cursos in company e MBAs sobre as temáticas relacionadas ao núcleo.
- Apoio à pesquisa de professores e pesquisadores da PUC-Rio e de agentes de mercado diversos;
- Apoio a projetos de tese, dissertações e trabalhos de iniciação científica;
- Promoção de intercâmbio entre pesquisadores do IAG PUC-Rio e pesquisadores de outras instituições nacionais e internacionais;
- Organização de palestras e eventos com o objetivo de comunicar nossas pesquisas, estreitar laços com outros players da sociedade e discutir problemáticas atuais enfrentadas pela sociedade.
- Execução de pesquisa aplicada e consultoria.
LINHAS DE PESQUISA
1. Finanças Comportamentais
Essa linha de pesquisa estuda os vieses comportamentais e psicológicos em decisões de investimento e de alocação de recursos feitas por investidores pessoas físicas. Particularmente, investigam-se problemas como: efeito manada, vieses em tomada de decisão e aversão ao risco.
Coordenação: Marcelo Klotzle (IAG/PUC-Rio)
2. Finanças Corporativas e Governança Corporativa
Essa linha de pesquisa investiga as políticas de financiamento, investimento e de circulante de empresas de diferentes tamanhos e de diferentes ramos de atividade. Particularmente, buscam-se as decisões que maximizem o valor da empresa, a eficiência na utilização dos recursos financeiros por parte da empresa e o bom relacionamento entre seus diferentes stakeholders. Adicionalmente, estuda-se a adoção de mecanismos de governança a fim de minimizar os problemas de relacionamento entre os investidores e a empresa.
Coordenação:
3. Mercado de Capitais
Essa linha de pesquisa trata das decisões de alocação de recursos nos mercados financeiros e da utilização de instrumentos derivativos para mitigação do risco nos investimentos e transações financeiras. Em particular, estudam-se decisões de hedge em empresas e investidores institucionais, e ainda operações com derivativos no mercado financeiro.
Coordenação: Antonio Figueiredo (IAG/PUC-Rio)
PUBLICAÇÕES
- CUNHA, FELIPE ARIAS FOGLIANO DE SOUZA ; OLIVEIRA, ERICK MEIRA ; ORSATO, RENATO J. ; KLOTZLE, MARCELO CABUS ; CYRINO OLIVEIRA, FERNANDO LUIZ ; CAIADO, RODRIGO GOYANNES GUSMÃO . Can sustainable investments outperform traditional benchmarks? Evidence from global stock markets. Business Strategy and the Environment, v. 29, p. 682-697, 2020.
- DA GAMA SILVA, PAULO VITOR JORDÃO ; KLOTZLE, MARCELO CABUS ; Pinto, Antonio Carlos Figueiredo ; GOMES, LEONARDO LIMA . Herding behavior and contagion in the cryptocurrency market. JOURNAL OF BEHAVIORAL AND EXPERIMENTAL FINANCE, v. 22, p. 41-50, 2019.
- DE OLIVEIRA, ERICK MEIRA ; CYRINO OLIVEIRA, FERNANDO LUIZ ; KLÖTZLE, MARCELO CABUS ; Pinto, Antonio Carlos Figueiredo . Dynamic Associations between GDP and Crude Oil Prices in Brazil: Structural Shifts and Nonlinear Causality. EMERGING MARKETS FINANCE AND TRADE, v. 1, p. 1-25, 2019.
- JÚNIOR, GERSON DE SOUZA RAIMUNDO ; PALAZZI, RAFAEL BAPTISTA ; KLOTZLE, MARCELO CABUS ; PINTO, ANTONIO CARLOS FIGUEIREDO . Analyzing herding behavior in commodities markets – an empirical approach. Finance Research Letters, v. 1, p. 1, 2019.
- JÚNIOR, GERSON DE SOUZA RAIMUNDO ; PALAZZI, RAFAEL BAPTISTA ; KLOTZLE, MARCELO CABUS ; Pinto, Antonio Carlos Figueiredo . Analyzing herding behavior in commodities markets – an empirical approach. Finance Research Letters, v. X, p. 1, 2019.
- LEITE, ANDRÉ LUIS ; KLOTZLE, MARCELO CABUS ; PINTO, ANTONIO CARLOS FIGUEIREDO ; DA SILVEIRA BARBEDO, CLAUDIO HENRIQUE . The Fama-French?s five-factor model relation with interest rates and macro variables. North American Journal of Economics and Finance, v. 53, p. 101197, 2020.
- MARTINS, H. C.. Investor Protection, Managerial Entrenchment, and Cash Holdings: Cross-Country Evidence. International Finance, v. 22, p. 422-438, 2019.
- MARTINS, H. C.; COSTA, C. M. . Does control concentration affect board busyness? International evidence. The Journal of Management and Governance (Print), 2020.
- MARTINS, H. C.; SCHIEHLL, E. ; TERRA, P. R. S. . Do shareholder protection and creditor rights have distinct effects on the association between debt maturity and ownership structure?. Journal of Business Finance & Accounting, 2020.
- OLIVEIRA, E. M. ; CUNHA, F. A. F. S. ; PALAZZI, RAFAEL BAPTISTA ; KLOTZLE, M. C. ; MACAIRA, P. M. . On the effects of uncertainty measures on sustainability indices: An empirical investigation in a nonlinear framework. International Review of Financial Analysis, v. 1, p. 101505, 2020.
- PALAZZI, RAFAEL BAPTISTA; FIGUEIREDO PINTO, ANTONIO CARLOS ; KLOTZLE, MARCELO CABUS ; MEIRA DE OLIVEIRA, ERICK . Can we still blame index funds for the price movements in the agricultural commodities market?. International Review of Economics & Finance, p. 84-93, 2019.
- RAIMUNDO JÚNIOR, GERSON DE SOUZA ; KLOTZLE, MARCELO CABUS ; Pinto, Antonio Carlos Figueiredo ; LUIS LEITE, ANDRÉ . Political risk, fear, and herding on the Brazilian stock exchange. APPLIED ECONOMICS LETTERS, v. 1, p. 1-5, 2019.
- SILVA, P. V. J. G. E. ; COSTA NETO, A. F. ; KLOTZLE, MARCELO CABUS ; PINTO, A.C.F. ; Gomes, L.L. . Does the cryptocurrency market exhibits feedback trading?. ECONOMICS BULLETIN, v. 39, p. 1-10, 2019.
- Silva, P.V.J. G. ; KLOTZLE, M. C. ; PINTO, A.C.F. ; Gomes, L.L. . Volatility estimation for cryptocurrencies using Markov-switching GARCH models. International Journal of Financial Markets and Derivatives, v. 7, p. 1-14, 2019.
- VIOLA, ALESSANDRA PASQUALINA ; KLOTZLE, MARCELO CABUS ; Pinto, Antonio Carlos Figueiredo ; DA SILVEIRA BARBEDO, CLAUDIO HENRIQUE . Foreign exchange interventions in Brazil and their impact on volatility: A quantile regression approach. RESEARCH IN INTERNATIONAL BUSINESS AND FINANCE, v. 47, p. 251-263, 2019.
EQUIPE
Prof. Dr. Antonio Carlos Figueiredo – figueiredo@iag.puc-rio.br
Prof. Dr. Leonardo Lima Gomes – leonardolima@iag.puc-rio.br
Prof. Dr. Marcelo Klotzle –klotzle@iag.puc-rio.br
Pesquisadores Colaboradores
Augusto Costa – augusto.costa@phd.iag.puc-rio.br
Gerson Júnior – gersondesouzajunior00@gmail.com
Márcio Pimenta – marcio_pimenta@phd.iag.puc-rio.br
Rafael Palazzi – rafael_palazzi@phd.iag.puc-rio.br
LOCALIZAÇÃO E CONTATO
IAG – Escola de Negócios da PUC-Rio
Endereço: Rua Marquês de São Vicente, 225 – Gávea
CEP: 22541-900 – Rio de Janeiro, RJ
Telefone: +55 (21) 2138-9322
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